“七亏二平一赚”,意思是10个投资股票基金的人,有7个是亏损的,2个是不赔不赚的,1个是有盈利的,但是国内的股票基金的净值,整体长期是上涨的
在前面几个章节中,我们介绍了很多不错的指数基金。有的朋友看完了这些章节,会有一些疑问:我看这些指数,动不动就10年上涨三四倍、五六倍,甚至涨幅高达10倍的都有。但是现实生活中,身边的同事、朋友,很多人买股票基金不仅不赚钱,反而是亏钱的。这到底是怎么回事呢?
“七亏二平一赚”是什么意思
“七亏二平一赚”,意思是10个投资股票基金的人,有7个是亏损的,2个是不赔不赚的,1个是有盈利的。
但是国内的股票基金的净值,整体长期是上涨的。2018年5月16日,证监会专门写了一篇文章,里面提供了来自官方的基金收益数据。原文如下。
截至2017年年底,公募基金偏股基金年化收益率平均为16.5%,债券基金平均年化收益率为7.2%。公募基金行业累计分红1.71万亿元。为投资者整体创造了很不错的长期价值。
16.5%,这不是总收益,而是每年平均的年化收益率!
这已经是相当可观的一个收益率了,超过我们普通投资者日常生活中常见的大多数投资品种。
股票基金这个品种在国内的收益率本身很不错,这一点毋庸置疑。
但是,很多股票基金的投资者并未赚到钱。
之前有一个网站针对投资者做过回测:仅仅是持有现金,可以跑赢接近70%的股票投资者。换句话说,有70%的股民投资股票的收益还不如只持有现金。如果简单买一个银行理财产品,能跑赢股票投资的比例还会更高。
这个比例放在股票基金上,也是成立的。很多人投资股票基金,也是被套的。
追涨杀跌导致投资者的收益不理想
为什么股票基金整体是赚钱的,但是股票基金投资者是亏损的呢?
一个很重要的原因,就是这些投资者往往是在股市大幅上涨之后开始入市,并且往往是涨得越多,买得也越多。最后买在了高位,之后市场下跌,收益自然是惨淡的。
这也是新手投资的一个缺陷:追涨杀跌。
我们看看2005—2015年,国内所有新增基金开户数的走势,再对比一下同期的A股走势,如
指数基金有自己的投资价值,我们要在指数基金值得投资的阶段买入。如果在牛市大涨后投资指数基金,反而容易遭遇亏损。
通常来说,指数基金在熊市值得坚持定投,而短期大涨之后进入牛市,指数基金包括其他股票基金,反而不适合投资。
那么问题来了,我们怎么判断是熊市还是牛市,以及适不适合开始投资指数基金呢?
这个问题的答案,就是估值。