第一，抓住分红，就是我们常说的股息率；第二，抓住增长，就是我们常说的成长；第三，抓住时机，就是我们常说的估值；第四，指数基金 龙头企业
哲学家爱比克·泰德说，人生幸福最重要的是弄清楚：什么事情是属于我们权能之内的事情，什么事情却不是属于我们权能之内的事情。
巴菲特认为投资成功最重要的是能力圈原则：投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力，请特别注意‘所选择’ 这个词，你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。
在股票市场，我们需要建立自己的能力圈，清楚哪些领域是自己能搞懂，哪些领域即便很赚钱也暂时不在自己能力范围。
正如老巴说的，我们不需要成为对全行业都通晓的专家，也不需要抓住股市中所有的投资机会，只要我们能搞懂的行业企业中抓住机会，那么投资成功也将非常不错。
坚持能力圈原则，最大困难在于，如何能够抵挡住为了追逐更多利润跨出能力圈的诱惑。上世纪90年代后期，网络高科技股大牛市，巴菲特却一股也不买，尽管这让他在1999年盈利只有0.5%，而当年股市大涨21%。巴菲特却依然坚持能力圈原则：
“如果我们在自己的能力圈里面找不到值得投资的企业，我们并不会因此就去扩大我们的能力圈。我们只会选择耐心等待。”结果从2000年开始，美国股市网络股泡沫破裂，股市连跌三年，跌幅超过一半。巴菲特这三年却盈利10%，大幅跑赢市场。
很多投资者，都不清楚某个公司主营是什么、竞争力如何等，就轻易投入大量的资金。不在自己了解的领域投资，哪有不亏损的道理。
其实，投资股市赚钱，很简单，只要抓住并严格执行：分红、成长、估值！
第一，抓住分红，就是我们常说的股息率。
A股股息率一般在3-4%左右；这点是股市投资中真正的收益，不管股价涨跌与否，大多企业每年都会进行分红，比较传统的企业股息率（分红金额与当时股价的比值）能达到5-6%，特别是银行类企业。
我们经常拿面馆做比喻，股息率就好比我们经营了一家面馆，总投入100万，每年能赚20万，理论上来说5年就能回本，如果盈利水平持续上升，那回本也许不用5年。假如这100万里，你只出了10万，实际经营不用你管理，每年根据资金占比来分20万，岂不是很不错的一笔投资！
股市也是如此，我们挑选到优秀能持续赚钱的企业，买入对应的股票，每年企业将一部分盈利以分红的形式给到股东。这个过程中，我们并没有做什么，只需要关注企业是否还能持续赚钱？这个企业就像摇钱树那样，持续为我们“送钱”！这不简单又有效吗？
第二，抓住增长，就是我们常说的成长。
一个企业要持续盈利赚钱，离不开自身的成长！那么必须是具备“长期投资回报率高”、“长期业绩优秀”！
那什么类型的企业具备长期投资回报率高呢？
巴菲特的合伙人查理芒格已经告诉我们了，那就是“ROE”高！按照其逻辑，股票长期持有的年化收益率等同于企业的ROE，假如企业的ROE为20%，那么长期来说持有这家企业的股票年化收益率也将达到20%。
一般来说，企业增值（ROE）在20-30%左右；企业每年赚的钱不会全部分红给股东，而会有一定的留存，这些留存下来的资金企业会用来再经营投资，从而提高企业的总体利润，提升企业自身的价值。
因此，只要我们能挑选到优秀的企业，那么每年的投资收益将在20-30%左右，即便我们只是投资指数，那每年也有8-10%左右的收益。
第三，抓住时机，就是我们常说的估值。
企业估值的提升。当企业估值偏低时，会随着估值的回升，让股价提高，从而赚取差价，也就是资本利得，实际这点是投资股市的额外收益，真正的收益是第一和第二点。
如果我们在估值偏低的时候买入，那么估值的回升可以给我们带来10-15%的盈利，而如果在估值偏高的时候买入，那么估值的回调将给我们造成10-15%甚至更高的损失。
从难度上来说，估值高低的判断是比较难的一点。低估时买入高估时卖出，理论上很多人都懂，但实际上，往往大家是高估时买入低估时卖出，在市场大热买入市场冰点时卖出，大多人在估值这点上都是亏钱的。
第四，指数基金+龙头企业，10%年化收益很简单。
既然，我们知道了股市赚钱，可以简单通过抓住三步实现，那么具体应该如何做呢？
其实也不难，之前我们在优秀指数基金挑选的文章中提到，沪深300从2005年成立，到2021年2月10号指数从1000点上涨到5807.72，上涨480.77%，复合年化增长率11.6%。
中证500从2007年成立，到2021年2月10号指数从1000点上涨到6525.17，上涨552.51%，复合年化增长率14.3%。
所以，简单第一步，买入沪深300和中证500的指数基金；第二步，按照设置好的比例投入，大海个人的做法是投入总资金的30%；第三步，在估值没有高估且市场没有大热之前一直拿着不动！目前，中证500不是很好的选择，虽然估值还算合理，但明年盈利预期不好，而沪深300随着调整的进行，今年年底开始是不错的配置时期。
对于个股来说，难点在于：企业持续赚钱的能力，及未来盈利是否符合市场的预期！因此，我们还是首选ROE持续保持较高增速的企业，在估值合理区间买入并持有，同样在估值没有高估且市场对于该股没有大热之前一直拿着不动！
投资，简单说，赚的是能力圈内的钱，或者说是认知圈内的钱！
本文地址：https://www.pizijiang.com/tougao/77861.html
举报投诉邮箱：253000106@qq.com
微信扫一扫 
支付宝扫一扫 
