股票中的ROE指标的收益率,真是我们能赚到的收益吗

真的是我们的吗:ROE并不是属于我们投资者的实际ROE,它只是名义上的;谁创造的;多高算高:第一个标准:无风险收益率,第二个标准:主观标准

ROE是净资产收益率的英文缩写,也叫作股东回报率。顾名思义,它是指股东投入资本的回报率,即投入1个单位的钱,自己能赚回多少钱。比如我们投入了1元钱,赚了0.2元,那么它的净资产收益率就是20%。

股票中的ROE指标的收益率,真是我们能赚到的收益吗

01真的是我们的吗?

查理·芒格说:如果一家企业的ROE常年维持在15%,即使以较高的价格买入该公司的股票。长期来看,你的回报率也会达到15%。公司长期的回报率,约等于它的ROE。

不止是让股神巴菲特从“猿”进化成“人”的查理·芒格很重视这个指标,就连股神自己都很看重这个指标。“我投资的公司大多数的ROE都达到20%以上……”,巴菲特如是说。

它的计算公式是:ROE=净利润/净资产

从公式中,我们可以看出,ROE与净资产密切相关,但真的如此吗?

比如根据贵州茅台2020年的财务报表显示,它的ROE是31.41%,即茅台集团投入的每份净资产赚回了0.3141元的利润。茅台集团确实创造了这么多的利润,但这些都属于投资者吗?

要想回答这个问题,我们先得了解另外一个指标:市净率。它是市值与净资产的比值,也可以说每股股价与每份净资产的比值。茅台集团目前的市净率是15.87倍。

如果我们此时买入茅台这只股票,就相当于用了15.87倍的价格买入了茅台的一份净资产。所以,属于我们投资者的ROE=31.41/15.87=1.98%。看到这个数据,你还想买吗?

这是第一个问题:公司的ROE并不是属于我们投资者的实际ROE,它只是名义上的

02谁创造的?

除此之外,还有一个更为关键的问题:ROE真的是由净资产所创造的吗?

1990年,巴菲特在斯坦福商学院演讲时说:“真正让人期待的企业,是那种无须提供任何资本便能运作的企业。因为已经证实,金钱不会让任何人在与这个企业的竞争中获得优势,这样的企业就是伟大的企业。”

股神的意思是什么呢?一句话:空手套白狼就是世界上最好的生意。

按照股神的逻辑,最好的生意不需要投入任何资本,即净资产为0。此时,该生意的ROE是多少呢?即使只赚回了0.1元的净利润,在分母为0的情况下,ROE都能达到无穷大。

这说明了什么?ROE的重点不在于净资产的多少。如果说有钱就行,那这个世界岂不是煤老板、石油大佬的天下?事实并不是如此,这个世界还有巴菲特、马斯克。

那么,ROE的重点在哪里?隐藏资产,比如伯克希尔哈撒韦有巴菲特、原先的苹果有乔布斯、阿里巴巴有马云等。这些隐藏资产都不能够用净资产来衡量。

净资产收益率高,并不是记录在财务报表上的数字发挥了主要作用,而是没被记录在上的东西产生了作用。同样,净资产收益率低,说明企业有一部分资产被损坏,并没有发挥作用。

这是第二个问题:在决定ROE高低的因素中,净资产只是辅助因素,隐藏因素才是大功臣。

股票中的ROE指标的收益率,真是我们能赚到的收益吗

03多高算高?

在第二个问题中,我们提到了ROE的高低。那么,多高才算高呢?

巴菲特在很多场合说过,“我选择的公司都是净资产收益率超过20%的企业。”这当然很高,但这是属于股神的ROE,并不是我们的。

第一个标准:无风险收益率

什么是无风险收益率?没有任何风险就能取得的收益率。它的参考标准可以是国债的3.5%左右,也可以是银行三年定期存款的3%左右。

如果说一家公司的ROE低于3%,即把净资产放在银行里的收益都不如,那么它的净资产就有一部分被损坏了,无法产生作用。如果高于3%,那就一定有隐藏资产在其中发挥作用。

股票中的ROE指标的收益率,真是我们能赚到的收益吗

第二个标准:主观标准

什么是主观标准呢?它是指我们期待获得的投资回报率。

查理·芒格说过,从长期来看,我们的回报率约等于一家企业的ROE。所以,如果我们期待获得20%的回报率,那么最好买那些股神口中20%ROE的股票。

比如我想取得复合年化收益率15%的回报率,那么我根本不会买ROE在15%以下的股票。并且,还不是一两年达到了这个标准,至少需要五年长期稳定保持在15%以上的标准。

以上就是关于ROE的三个问题:实际ROE、决定ROE的大功臣、多高才算高。

本文来自投稿,不代表【】观点,发布者:【

本文地址: ,如若转载,请注明出处!

举报投诉邮箱:253000106@qq.com

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫 支付宝扫一扫 支付宝扫一扫
上一篇 2024年4月11日 07:43:16
下一篇 2024年4月11日 07:45:18

相关推荐

  • excel到期收益率,excel 到期收益率

    凸性为正的债券图形怎么画 以下是画凸性为正的债券图形的步骤: 打开Excel或其他绘图工具,创建一个坐标系。 在横轴上表示债券到期时间(单位可以是年、月、日等),在纵轴上表示债券收益率。 凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计,是对债券久期利率敏感性的测量。在价格-收益率出现大幅度变动时,它们的波动幅度呈非线性关系。由持久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个…

    2024年5月16日
    4600
  • 自贡学习黑客技术,自学黑客能赚到钱吗

    如何学好黑客技术 参与CTF比赛 CTF比赛是黑客学习和提高技能的重要途径,初学者可以参加一些入门级别的CTF比赛,挑战自己的技能,并从比赛中学习经验和技巧。 黑客技术入门途径:想要成为黑客需要有强烈的学习热情和好奇心,需要有耐心和毅力,不断探索和尝试。在学习过程中,要多关注安全漏洞和攻击技术的最新动态,了解目前业界的最佳实践和防御技术。 基础知识:首先,你…

    2024年5月12日
    5000
  • excel债券到期收益率,债券到期收益率的计算实验总结

    求到期收益率,怎么用Excel计算 首先打开表格,导入数据,调用YIELD函数,输入“=YIELD”。设定有价证券的结算日。设定有价证券的到期日。设定有价证券的年息票利率。设定有价证券的价格(投资项目的购买价格)。 在Excel中使用YIELD函数;例如F(x)=YIELD(A2,A3),括号中是你所需要计算的列。YTM即到期收益率,所谓到期收益,是指将债券…

    2024年5月8日
    3900
  • 微信“好友”拉她投资电影赚钱,“收益”可观却不可得

    像这种周期短,利润高的项目,真的存在吗;拉进“投资”大群;返小利博信任;评估项目风险;申购份额;签订合同;补齐申购余款;计算分红;分红打款 近年来国家政策的放宽以及电影票房的不断猛涨,行业内掀起了一股投资电影的风潮,现在普通民众也可以参与这个高利润的投资行业,成为电影投资的合伙人。 不少投资者从中获利,赚得盆满钵盈: 参与投资《我不是药神》100万,如今已经…

    2024年5月7日
    5700
  • 购买假币制造工具,钱没赚到还被判了刑

    现场查获的假币制造工具及假币;偶然结识假币“制造师”;用白纸冒充假币出售;朋友主动要求加入制造假币:第二天,吴某带着假币与湖南人见面 张某在网上结识了一位制作假币的“师傅”,随后从对方手里购买了一套工具开始制作假币,结果钱没赚到,还让自己身陷囹圄。12月3日,经江苏省淮安市淮安区检察院提起公诉,法院以伪造货币罪判处张某有期徒刑三年,并处罚金2万元。 现场查获…

    2024年5月7日
    6000
  • 如何打造个人自媒体,并从中赚到钱

    什么是个人自媒体? 为什么要做自媒体?什么样的人需要打造自媒体?如何打造自媒体?如何打造自媒体?如何通过自媒体赚钱的? 自媒体 什么是个人自媒体 我是个人自媒体的运营者,在面对移动互联网浪潮到来的今天作为这个时代的一员,我们可以选择的就是: 一、要么主动拥抱她并与时俱进的活出属于自己的精彩; 二、要么被时代恨恨的抛弃无情的淘汰。 什么是个人自媒体及什么是自明…

    2024年5月7日
    7500
  • 淘宝客要想赚到钱必须进入SEO行业

    进入淘宝客这个行业,开始在不断的摸索,利用博客、论坛、QQ等做推广,可以说当时前两个月收入为零,我把我的经验就叫淘客SEO,一个中心两个基本点 07年阿里妈妈上线后,在网上炒的很热,一时间很多人都投入进来,本人是09年7月份接触到淘宝客,开始观望了一段时间,最后投身进这个行业,也就是从那时开始淘宝客将我引进了互联网站长这个圈,一步步走到今天,对做网站,做SE…

    2024年5月6日
    9000
  • 如何通过SEO给自己带来收益,成为知名人士

    很多熟悉SEO的却不知道怎么给自己带来收益,而不会SEO的就一心的想学会它,自然眼光独到之人就抓住这个机会成功成名了,SEO牵引着站长的动态 SEO是近几年特别火爆的一个词,特别是在站长界中几乎每个做站的朋友每天都念叨着网站SEO,SEO优化之类的。而SEO优化是可以提高网站排名、提高品牌曝光度等等,但是又有几个可以真正的实现他的价值呢?许多站长都知道SEO…

    2024年5月5日
    6100
  • 如何提升网站中广告的点击率,获得更多收益

    广告展示原理;网页内容影响广告展示:我们网页的内容将很大程度上决定展示广告的内容;广告位置影响点击率;广告尺寸的选择;各广告联盟的特点 广告是站长获取收益最简单直接的办法。这也是如今广告联盟如今非常流行的原因之一。影响广告点击率的因素有哪些?如何利用广告联盟的广告获取更多收益呢?先来一起了解广告显示原理。 1. 广告展示原理 我们最常用的百度联盟、谷歌Ads…

    2024年5月4日
    6300
  • 企业微信营销带来了企业收益的提升

    精准快速的渠道;移动电商成本更低;互联和物联结合下的机会;写在最后:微信能够为广大企业提供一个再塑造品牌的平台,实现自身服务的同时提升了收益 微信营销在现如今已经不是个稀奇的事情了,很多企业,不仅仅是大型企业,更多的中小型企业开始意识到微信营销的有效性和便捷性,从特定方面来说为企业的品牌和业务拓展提供了诸多助推作用,微信营销是新电子商务形式下的完美产品,而移…

    2024年5月4日
    6100

发表回复

登录后才能评论



关注微信