抱团出现分化：持仓比之前分散了；许多明星基金经理在减持白酒；不少明星基金经理在加配港股；仍然看好赛道股，但是赛道股内部分化加剧
你看A股这碗，它又大又圆；
你看市场这面，它又长又宽；
医药崩了、白酒信仰塌了、新能源也扛不住了、军工也腰斩了……不管你是科技成长的双创50，还是价值大盘的上证50，统统不好使。
昨天全市场4600多只股票，上涨的不到300只。今天盘中V型反转，很多人赚了指数赔了钱。2020年初新冠疫情刚刚爆发的时候，股市下跌也不过如此。
最近的行情就是偶尔让你吃口肉，当你听见“老乡别走”转身抄底后，市场反手就直接抄家。
此情此景，段子手基民们又想吟诗一首：
一买基金就想亏，银华内需找刘辉。
要想基金跌得快，诺安成长找老蔡。
要想基金跌得深，景顺长城找彦春。
要想基金跌得长，前海开源找曲扬。
要想学习踩点坑，易方达里找张坤。
要是本钱没亏完，中欧医疗找葛兰。
但市场有风有雨是常态，风雨无阻是心态，风雨兼程是状态。扛不过凄风冷雨，就失去了享受艳阳高照的资格。
我在周一的文章中特地说过，A股不可能不受外围的影响，在内弱外荡的情况下，更容易出现鬼故事，市场的情绪也更容易被一些事件放大。
此时的A股，难免会波动大。不管是持股，还是持基，体验感都非常差。
现在怎么办?
钱耳朵投研团队在昨天大跌的时候，特地写了一篇文章《市场大跌，股灾来了？》，告诉大家不必太过悲观。咱们不妨退一步想，即使经济压力大，能比当时疫情爆发时候的压力还大吗?那个时候股市都挺过来了，现在也不用太慌。
买基金的，大跌反而是定投加仓的机会。波动的A股，是最好的微笑曲线，定投是这个市场、也是咱们普通人最适合的投资方式。但注意仓位控制，不要满仓撸。
既然市场让大家心里没谱，我们不妨趁现在，来扒一扒基金经理手里的底牌，看看股市的老司机们都对2022年的投资持有什么样的态度。
在查看各大明星基金经理的四季报后，我发现了几点变化：
1、抱团出现分化。
从去年四季度的前十大持仓来看，公募基金整体的持仓比之前分散了。估计在去年的震荡之中，基金经理出现了分歧。不像之前那样，一致看多某个行业。
像葛兰、张坤、刘彦春、谢治宇、周蔚文等这些手握几百上千亿的大佬们，前十大重仓股的重合度明显在下降。
这说明了一个问题：机构在市场个股上的一致性变弱，都在各自寻找投资机会。明星基金经理擦亮了眼睛遍地寻找个股，个人机会的选择就更难做。
2、许多明星基金经理在减持白酒。
从四季报的持仓来看，景顺长城的刘彦春、以重仓白酒一战成名的张坤都在减持茅台等白酒股。
去年四季度，白酒股曾出现了一段时间的上涨，可能很多都是趁这个时候卖了。
多说几句白酒。过去白酒作为稳增长的代表行业，一度被低估了。但是经过2017年~2020年这四年的上涨，之前的低估值已经被市场消化了。即使现在看整个中证白酒指数的估值，也位于历史百分位的74%，依然不低。
如果再要上涨，就要看业绩，每年10%左右的业绩增长可翻不起大浪。
3、不少明星基金经理在加配港股。
经过去年一年的大跌之后，港股跌到了相对舒适的位置。从基金四季报看，许多基金经理都在加配港股。
像第一个公布四季报的中庚基金的明星基金经理丘栋荣，为了基金能够配置港股，在季报中特地表示，要变更基金的投资范围；
易方达的张坤，减仓茅台后，腾讯成了第一大重仓股；
兴证全球大佬谢治宇，3只在管的基金，2只重仓了快手。
4、仍然看好赛道股，但是赛道股内部分化加剧。
以前是锂电，新能源，现在变成了光伏、电子、高端制造、新能源、军工、半导体等，更加分散。
比如景顺长城杨锐文，重仓了士兰微、欣旺达、视源股份、睿创微纳；
2020年的冠军基金经理赵诣，重仓了振华科技、宁德时代、璞泰来等。
总体来说，机构目前的一致性比较差，在高景气的成长行业里面也是分化比较明显。
在投资策略上，成长行业从之前的抱团上游，延伸到下游的细分领域。另外，有许多基金经理看好之前被疫情压制行业的修复机会，以及稳经济下，政策托举的一些行业。
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