逆周期调节,带来的机会:明年经济稳字当头;政策扶持方向,带来的投资机会;成本压制减轻,业绩回升带来投资机会;估值的修复,带来的投资机会
明年买什么,才能赚钱?
我特地扒了券商和基金,两类不同机构的看法。
先说券商,看完中信、中金、国泰君安等十大券商的2022年投资策略之后,我总结有4大主线:
1、逆周期调节,带来的机会。
从经济工作会议就能看出,明年经济稳字当头。实体经济的“去杠杆”已经告一段落了,明年的财政政策和货币政策,都会放宽。
这样的背景下,可能会带来新基建和消费的投资机会。在家电、家居、建材方面的板块,可能会反弹。
具体体现在指数上,今年中证500、中证1000的表现,会比沪深300要好的多。而明年,沪深300会比中证500要强。
2、政策扶持方向,带来的投资机会。
关注高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体,依据产业链环节景气程度变迁而择股配置,特别关注输配电升级、汽车零部件等环节的制造机遇。
3、成本压制减轻,业绩回升带来投资机会。
这个就比较偏向中游的制造业。大家都知道,今年无论是钢铁煤炭,还是铜、铝等有色金属,价格动不动就翻倍、创十年新高,直接导致中游的制造业成本大增,业绩一直被压制。
那在明年这些周期资源价格的回落下,中游的制造业会有业绩释放,并且价格的传导会在业绩上最终体现出来。
但我们把这个观点反过来想,上游价格回落,这些周期股、资源股,明年可能就不会再有今年这样猛的行情。
4、估值的修复,带来的投资机会。
看好消费、港股互联网,以及银行等板块的低估值的投资机会。当然,也有的券商看好房地产板块的估值修复,但是个人觉得,房地产的黄金时代已去,风险还并未完全释放,还是谨慎点儿比较好。
再看看买方的基金经理都是怎么看的:
像广发的刘格菘、傅友兴;景顺长城的刘彦春、余广等明星基金经理,都普遍看好2022年的医药、消费这两个板块。
因为央妈降准撒钱1.2万亿,接着又降息,这些都在为明年经济铺路。明年的工作重点之一,就是刺激消费,那医药、消费板块就存在着机会。
并且从过去A股的经验来看,消费、医药等股票,70%的时间都在上涨,只有30%的时间在下跌。今年这两个板块都跌的比较厉害,那明年的机会就比较大。
另外,像招商基金、中欧基金、工银瑞信基金等机构的基金经理,继续看好新能源相关板块的投资机会。新能源车等渗透率加速,行业依然快速增长。
但是要注意一个风险,看好并不代表一个行业会普涨,绝不是随便买就能赚钱的,重要还是在于选择。
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