第一类，现金类；第二类，债权类；第三类，权益类资产；第四类，商品类：总之，长期投资最赚钱的，还是股市，短期可能有十几年房地产跑赢股市的情况
认识投资品种
在投资类型上，大体上可以分为四类：
第一类，现金类。
我们平时持有的现金票子、放在银行的存款、各种宝宝里的货币基金、国债等都属于这一类。这也是没有经验的投资小白，最经常持有的资产类型。
现金类资产的优点很明确——流动性高，随时可以取；风险低，几乎没有本金损失的风险，所以各种大平台某宝里的货币基金也是理解几乎无风险的。
但是它的缺点也非常明显——收益率低。目前余额宝的年化收益大概只有2.1%，在2020年8月时还一度不到1.4%。
第二类，债权类。
债权类的典型投资品也就是各种债券，包括政府债券、公司债、机构债等等。
债就是组织向别人借钱的凭证，借钱凭证承载的就是信用，所以不同组织的信用程度不同，借钱需要付的利息就不同。
投资债券可以赚短期波动的钱，也可以赚债券到期的利息。
我们想想，各类组织里，是不是国家的信用最好？发展好的国家自然不会赚钱不还，所以国家要借钱，大家都觉得很安全，只要给很少的承诺利息就愿意借给国家。当然如果是风雨飘摇、局势不稳的国家，借钱就非常困难。
但是企业很可能会死掉，很有可能有本金损失的风险，企业就得给高一点的承诺利息，大家才愿意把钱借出去。
当然，不同的企业的信用水平不一样，借钱需要付的利息也不同。
你想想贵州茅台和你家楼下的小包子铺老板都要管你借钱，都承诺给多少利息，你才愿意借？
普通投资者自己买债券不太适合，最适合买债券型基金，有专业的投资人给操盘，鉴别借债企业的、组织的信用，当然，你就需要付一些费用给基金公司大概一年是0.9%左右。
如果买十年期国债，目前年化收益在3.1%左右，纯债型基金（简称纯债基）年化收益约5%。
因为一个市场上资金面的情况是在不断变化的，因此债券的价格也会上下波动。
市场缺钱时，市场利率上升，那么已经锁定好收益的债券价格就会下跌。反之，市场内钱多，资金不缺乏，利率下降，债券价格就上升。
所以，债券市场也可以赚波动的钱。但是只要购买的债券不违约，到期还是会按照最初的约定还本付息的。
第三类，权益类资产。
最主要的权益类资产也就是股票。
股票可以赚两种钱，一种是价格上涨，一种是企业经营的分红。
巴菲特说“买一个公司的股票，就是拥有了这家公司的一部分。”你要把买股票当成一家公司的所有权、经营权、利润分配权来买，不要把它当做一个赌博的套利工具来买。
股权投资就是典型的“高风险-高收益”。注意，这我并不代表，我冒了风险，就一定会获得高收益。如果是一定的，那还叫冒了风险么？
冒风险的意思是，你要冒着会拿不回本金的风险，但是另一面，你也可能会获得巨大的收益。
这和你开了一家饭馆，它很可能非常赚钱，也可能血本无归。如果你还借了钱（对应买股票的加杠杆配资），甚至可能会负债累累。
但是确实有一些投资方法，能够让我们只承受波动的风险，但是却获得长期远高于前两类资产的投资方法，也就是“用时间换空间”，只要你有3-5年不用的闲置资金，实现年化8%-12%的收益率是比较容易的。后面的文章我们会详细讲到。
第四类，商品类。
商品类投资品种包括黄金、房产、石油等。
商品类投资品赚的是商品本身的价格上涨来获得收益。
我们国人最熟悉的投资品就是房子，这类资产的流动性比较低。
过去十年的收益也是非常高的，甚至是跑赢了股市的，但是在未来十年整体来看，大概率是跑不赢股市的。
未来各地区房地产走势差异会特别大，最简单的方式是我们要关注“人口净流入还是净流出”这个指标，来判断是否可以作为投资品买入。如果人口是净流出的城市，不要购买。另外，学区房也面临着政策变更风险，如果是为了投资，而不是为了享受学区权益，也建议不要冒险买入。
对于黄金这个避险品种来说，资金量大的朋友可以作为一部分资产配置，但是从长期黄金走势来说，最多也就能抵御通胀，并不是实现资产增值的好投资手段。
原油等其他商品类投资品种比较适合专业投资者参与，作为普通投资者一定要慎重 。大墨之前有一个粉丝买了原油类基金，结果甚至经历了“负油价”，他自己也是一脸懵，从此就知道这类大宗商品的投资风险很大，非常不适合非专业的投资者参与了。
既然我们已经了解了投资中的四类投资品，那么接下来我们就来看看，这四类投资品中，哪类最赚钱呢？
最赚钱的投资品种
首先，我们来看看，从历史上看，投资什么最赚钱？
在西格尔教授的《股市长线法宝》这本书中，最重要的一个统计数据，就是几个主要资产大类的年化收益率。
西格尔教授统计了1802年-2012年，也就是长达210年间几个主要资产大类的收益情况。以下是剔除通货膨胀的影响之后的收益率情况：
股票资产，年化收益率6.6%
长期债券，年化收益率3.6%
短期国债，年化收益率2.7%
黄金，年化收益率0.7%
美元，年化收益率-1.4%
注意，这里是剔除通货膨胀之后的收益率。如果考虑通货膨胀的因素，年化收益率还会再增加几个点。投资股市大致长期的年化收益在9%-10%左右。
总之，长期投资最赚钱的，还是股市。
短期可能有十几年房地产跑赢股市的情况，但是拉到30年间，一定是股市跑得最好。
美国00-08年期间也是房地产走得好，后来就是08年房地产引发金融危机。
我们也是过去15年房地产走得更好，未来15年就必然跑输股市。
如果你说这是美股的幸存者偏差，那我们看一直被诟病的日本股市，日本股市主流指数经225（地位和我们的沪深300差不多）今年已经悄悄创出了30年来的历史新高，10年间涨幅高达250%，收益率仅次于纳斯达克指数。也就是说只要你不是在日本股市崩盘的最高点一次性all in，而是选择定投，都是赚钱且远远跑赢通胀的。
我们可以再看看国内A股的历史数据。上证综指从1990年的100点到现在的3500多点，31年间35倍，年化收益率约12%。这还是一直被大家诟病“指数失真”的上证指数，如果投资沪深300、中证500等指数自2005年成立后的年化收益率也是在10%-20%之间。
再者，从我国未来的发展逻辑上看，大国博弈的背景下，对科技发展、金融国际化的迫切诉求，都需要资金的支持和金融市场在国际上的竞争力，这就对应着两个大逻辑的变化：
第一，房地产不再作为财富的蓄水池，“房住不炒”的原则必须保证，否则会影响科技公司的成长和金融市场的发展。
第二，银行无法为高风险的科技发展作为融资渠道，而是要转向直接融资的股票市场。之前打破刚性兑付，也是在这个逻辑框架之下的动作。
因此，扩大股市直接融资的作用，取代银行间接融资的方式，是“国内国际双循环”中非常重要的一环。具体的原理在之前的文章《解读需求侧改革》中详细地分析过。
总之，无论是从国际和国内的历史数据来看，还是从我们未来的发展诉求来看，未来三十年股票市场都是最好的投资标的。
但是一提到股市，大家都觉得股市是“高风险”的地方，股市里“七亏二平一赚”的数据也是真实的。
而我要强调的是，“高风险”并不意味着“本金损失”，而是“以时间换空间”。完全可以通过合适的投资标的选择、好的投资方法，把“高收益”实实在在地装进口袋里，而我们需要付出的只是牺牲3-5年的流动性而已。
相反的，“低风险”仅仅是意味着流动性好，随时想用钱时不会亏着走，但是绝对是长期跑不赢通货膨胀的。必然会面临财富缩水、资产贬值、生活水平下降。
那么，到底应该投多少钱在股市中、具体采用怎样的方法投资、又如何卖出获得收益呢？
我们下一次再来讲。
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