菜粕:近期持续强势,涨幅已经超过豆粕;生猪:和饲料端相关的品种都出现了上涨,如菜粕、豆粕、玉米等;原油;沪镍;棕榈油;螺纹钢;贵金属
俄罗斯总统普京向乌克兰宣战,他表示不会占领乌克兰,但不能忍受来自乌克兰的威胁。目前乌克兰各地军事设施遭到火箭弹袭击。随后乌克兰进入战时状态,截止发文前,乌克兰已多地被俄战领,双方正围绕乌克兰首都基辅展开激战。乌方正在积极寻求恢复和平的渠道。在战争打响开始,黄金,白银,化工能源,农产品纷纷开启大涨,但随着战争的后期,市场逐渐消化后,涨势有所回落,那么此次俄乌战争可能给那些品种带来机会呢?
据美媒报道,白俄罗斯军队加入了俄罗斯军队。战斗中,乌克兰国民卫队司令部被摧毁、乌克兰在顿巴斯地区的联合力量行动指挥部被摧毁。俄罗斯表示已经压制了乌克兰的防空力量。对此,欧盟、美国、韩国、日本纷纷表示将加大对俄罗斯的制裁力度。这致使盘面被事件劫持,东欧的战局对商品的影响已经超过了基本面。下面我们来分析一下具体会影响到哪些品种
一、菜粕
近期持续强势,涨幅已经超过豆粕。菜粕是收到战局影响的商品。市场担忧对俄罗斯的制裁可能导致北半球的菜籽播种受到问题,是的短期的局部危机演变为中长期的供需缺口。这是菜粕大涨的核心逻辑之一。虽然目前菜粕有所回落,但是仍需偏强对待。东欧局势中,菜粕是受到直接影响的商品。
二、生猪
和饲料端相关的品种都出现了上涨,如菜粕、豆粕、玉米等。可能会影响生猪的价格表现,主要是心理预期的变化。从短期来看,猪的弱势周期和表现并没有发生变化。现在养殖户面临的问题是猪肉便宜饲料贵,可能会导致猪提前出栏。这样的局势如果演变下去,对远月合约的生猪期货商品是可以形成利多的。
三、原油
维持强势状态,将从成本端提振相关油化工商品价格。未来原油的出口可能会受到影响,因为俄罗斯的原油开始不容易被市场接受,导致原油供给发生变化。需要关注未来这部分的缺口能否被增产补上。哪怕东欧危机解除,油价依然有供应缺口。虽然市场上有抛储预期,但是抛储反而代表了市场上存在缺口。因此需要时刻关注原油相关的市场环境,也包括伊核协议谈判的最新进程。以燃料油为代表的强势商品可以维持偏强思考。
四、沪镍
自身基本面偏强,俄乌冲突提振价格,对情绪端会有冲击。另外,目前新能源汽车对镍的消费占比已经高达30%,预计将持续对镍的供应产生压力。从供给角度,今年的新增需求是可以匹配的,但也使得低库存将持续。后续可关注印尼镍相关项目的二季度释放情况,能否填补市场缺口。
五、棕榈油
目前价格维持强势,在油脂和基本面的影响下不断推升价格。后续如果马来西亚劳动力恢复,不排除转势的可能性。从棕榈油价差可以看到,近月合约显著偏强。如果想考虑尝试棕榈油的逢高转势,可以关注远月合约。远月合约的供需可能会有所好转,这也是远月合约走势弱于近月合约的主要原因。
六、螺纹钢
前螺纹钢的电炉成本在4600左右,商品的集体上涨对工业品有小幅的传染影响,导致螺纹钢今日走势以震荡为主,但不能排除继续向下寻求支撑的可能性。从数据来看,螺纹钢的数据符合预期,但是螺纹钢的产量在恢复的事实,确实在这段时间提振了双焦的价格。需要注意的是,俄罗斯也是双焦的供给大国,需要关注后续的出口影响,可能利多双焦价格。
七、贵金属
在俄乌战争打响后,不光是国际原油大幅上涨,贵金属黄金,白银作为避险投资品种也是快速拉升,国际金价更是一度突破新高,不过截止发文金价也有所回落,市场避险情绪有所消化,不过值得注意的是后期美欧是否会介入这场战争,已经战争结束的时间和后期谈判的目的将直接影响到黄金的走势,综合来看短期还是利多黄金白银的。
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